近年來，指數(shù)化投資風生水起，其中，既能復制指數(shù)表現(xiàn)，又能通過一定主動倉位追求超額收益的指數(shù)增強型基金受到了不少投資者的青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月24日，當前市場上共有288只（各類份額合并計算，不含ETF）指數(shù)增強型基金，合計規(guī)模2700億元，相較去年同期規(guī)模增長超300億元。記者日前從指數(shù)投資頭部公司華夏基金獲悉，公司旗下華夏中證A500指數(shù)增強型基金（A類：023619、C類：023620）于3月31日起正式發(fā)行，投資者可通過國金證券等各大券商、銀行及華夏基金官方直銷平臺等渠道認購。

資料顯示，華夏中證A500指數(shù)增強型證券投資基金緊密跟蹤中證A500指數(shù)，同時采用指數(shù)增強量化投資策略，篩選優(yōu)質(zhì)上市公司、優(yōu)化投資組合。該基金投資于股票資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于標的指數(shù)成份股及其備選成份股的資產(chǎn)則不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。

作為A股市場新標桿指數(shù)，中證A500指數(shù)與傳統(tǒng)寬基指數(shù)相比，跳出了以總市值為單一初篩標準的局限，并從ESG、行業(yè)均衡、大市值、互聯(lián)互通等多角度豐富產(chǎn)品定位，具有一定的“投研色彩”，更聚焦核心資產(chǎn)、更注重新質(zhì)生產(chǎn)力等經(jīng)濟發(fā)展新趨勢和長期價值投資理念、更能代表A股市場的整體表現(xiàn)，是更符合時代特征、反映經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的“中國標普500”指數(shù)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月4日，從市值占比和盈利占比的對比上看，相較中證全指，中證A500指數(shù)成分股以9.88%的成分股數(shù)量占比以及52.17%的自由流通市值占比，獲得了66.36%的歸母凈利潤占比，足見其成分股質(zhì)量之高。中證A500的“聰明”選股機制、核心資產(chǎn)集中覆蓋，個股質(zhì)量更佳，也反映在其長期回報上。截至2024年末，該指數(shù)自基日（2004.12.31）以來累計漲幅達到547.11%，年化收益13.70%，顯著優(yōu)于滬深300、中證800等可比指數(shù)的同期表現(xiàn)。

除了標的指數(shù)本身的優(yōu)良質(zhì)地，華夏中證A500指數(shù)增強還將通過一定的主動倉位，采用量化選股的方式追求更高的超額收益。據(jù)了解，傳統(tǒng)基本面、量化分析手段，只能對有限的數(shù)據(jù)進行假設、分析、驗證及應用，對海量數(shù)據(jù)對應的模式識別難以實現(xiàn)全覆蓋，機會的挖掘能力取決于個人能力。而華夏中證A500指數(shù)增強則利用較為成熟的量化多因子策略，從不同角度豐富α收益的來源，結(jié)合海外一線對沖基金的成功經(jīng)驗，有效減少對單一因子的依賴，在提高收益源多樣化的同時，保證了策略的可解釋性。該策略通過因子樣本內(nèi)外及海內(nèi)外市場的交叉印證，力爭保持α收益的持續(xù)穩(wěn)定。

值得一提的是，華夏中證A500指數(shù)增強將由具備10年境內(nèi)外量化研究經(jīng)驗的孫然曄擔綱管理，其曾就職于全美資管規(guī)模第二的一線對沖基金 AQR Capital 從事核心量化開發(fā)及投資組合研究工作。2019年加入華夏基金后，孫然曄主要負責精細化因子開發(fā)，并結(jié)合前沿機器學習算法，搭建量化多因子配置策略。其在策略構(gòu)建上注重實際和理論的并行，開發(fā)的策略模型經(jīng)受了多個市場驗證。

除了基金經(jīng)理豐富的投研經(jīng)驗，華夏基金在指數(shù)及量化投資領(lǐng)域的實力也將為新基金的運作保駕護航。作為公募基金指數(shù)投資當之無愧的領(lǐng)頭羊，華夏基金旗下指數(shù)產(chǎn)品管理規(guī)模常年穩(wěn)居行業(yè)第一，更在境內(nèi)唯一連續(xù)8年獲評“被動投資金牛基金公司”。而在量化投資領(lǐng)域，公司早在2005年就成立了數(shù)量投資部，至今已積累20年量化投資經(jīng)驗，是業(yè)內(nèi)最早成立的獨立數(shù)量投資團隊之一。

近年來，華夏基金更是緊密擁抱AI時代的發(fā)展浪潮，前瞻性應用AI前沿技術(shù)不斷精進量化投資，旗下產(chǎn)品布局日臻完善、策略種類不斷豐富，形成了多因子指數(shù)增強策略、AI指數(shù)增強策略、多層次多驅(qū)動增強策略、量化對沖策略等豐富的多策略品類，能夠滿足投資者不同的量化投資需求。隨著華夏中證A500指數(shù)增強型基金的發(fā)行，為看好中國核心資產(chǎn)投資機遇，希望通過指數(shù)增強策略追求長期超額收益的投資者，提供了又一款優(yōu)質(zhì)的工具型產(chǎn)品。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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